'금'융7 [금융] 몬테카를로 시뮬레이션(Monte-Carlo simulation) 안녕하세요! 오늘은 금융시장에서 활용되는 몬테카를로 시뮬레이션(Monte-Carlo simulation)에 대해 소개해드릴려고 합니다! 이번 글은 몬테카를로 시뮬레이션 개념과 실무적 측면에서 적용 가능성에 대해 간단히 설명드리려고 합니다. 이름은 무척 거창하지만, 찬찬히 따라오면 충분히 이해하실 수 있으리라 생각이 됩니다. 1. 몬테카를로 시뮬레이션(Monte-Carlo simulation)의 정의 몬테카를로 시뮬레이션은 무작위로 추출된 표본의 값을 반복적으로 계산하고, 이를 큰 수의 법칙에 따라 최종적으로 기대값을 산정하는 이론입니다. 매우 거칠게 요약하자면 특정 가정하에서 시뮬레이션을 매우 많이 돌려서, 그 값들의 기대값으로 미래의 값을 추정하는 것이죠. 예를 들자면 삼성전자의 1년 뒤 주가.. 2025. 8. 16. [금융] 교환사채(EB, Exchangeable Bond)의 개념과 발행 요소 안녕하세요! 오늘은 저번에 전환사채(CB, Convertible Bond)를 설명한 글에 이어서, 전환사채와 마찬가지로 메자닌 종류 중 하나인 교환사채(EB, Exchangeable Bond)의 특징과 발행될 때 어떤 요소들이 있는지 소개해드릴려고 합니다! 전환사채의 글과 마찬가지로 이번에도 최종적으로 이항모형(Binomial Model), T&F모형(Tsiveriotis-Fernandes Model)등 다양한 금융 공학 모델들을 통해 교환사채의 가치를 계산할 때 쓰이는 파라미터에 대한 이해를 위한 것입니다. 따라서 이번 글도 교환사채의 개념과 배경지식을 알아가는 시간이라고 이해하시면 좋을 것 같습니다. 전환사채 때의 글과 비슷하게 먼저 교환사채에 대한 소개를 한 후, 해당 상품에 대한 개념이 좀 더 .. 2025. 7. 20. [금융] 전환사채(CB, Convertible Bond)의 발행 요소 안녕하세요! 오늘은 저번에 메자닌(Mezzanine)종류를 설명한 글에 이어서,메자닌 종류 중 하나인 전환사채(CB, Convertible Bond)가 발행될 때 어떠한 요소들이 있는지 소개해드리려고 합니다! 이는 최종적으로 이항모형(Binomial Model), T&F모형(Tsiveriotis-Fernandes Model)등 다양한 금융 공학 모델들을 통해 전환사채의 가치를 계산할 때 쓰이는 파라미터에 대한 이해를 위한 것입니다. 따라서 이번 글은 전환사채의 구체적인 가치를 계산해보기 보다는 이를 위한 배경지식을 알아가는 시간이라고 이해하시면 좋을 것 같습니다. 또한 이번 글은 Dart(전자공시시스템)에 공시되어 있는 실제 발행 된 전환사채를 통해 설명을 진행하겠습니다. 이번에 알아볼 케이스는 .. 2025. 6. 8. [금융] 메자닌 상품(Mezzanine) 의 정의와 종류 안녕하세요! 오늘은 금융 상품 중 하나인 메자닌(Mezzanine)에 대한 정의와 종류에 대해서 소개해드리려고 합니다! 이번 글은 다양한 메자닌 종류들의 각 성격과 가격형성 과정에 대해 깊게 설명하기보다는, 개략적인 정의와 소개를 목적으로 하였습니다. 먼저 메자닌 상품에서 '메자닌'이라는 단어는 이탈리아의 복층 구조 건물 양식인 'mezzanino'에서 유래하였습니다. 밑의 [사진1]이 mezzanino의 대표적인 형태인데요. [사진1]의 연두색 계단으로 이어진 공간은 소파가 있는 공간과 같은 층이라고 하기에도 애매하고, 또 2층이라고 하기에는 천장을 같이 쓰기 때문에 다른 층이라고 하기에도 애매합니다. 이렇듯 mezzanino는 1층과 2층 사이의 애매한 중간층을 의미합니다. 이런 단어의.. 2025. 3. 16. [금융공학] 미래가치(FV)를 통한 현재가치(PV) 계산 안녕하세요! 오늘은 미래가치(Future Value, FV)를 바탕으로 현재가치(Present Value, PV)를 계산하는 방법을 소개해드리려고 합니다! 미래가치와 현재가치는 금융공학에서 아주 기초적인 개념이지만, 처음 접하신 분들에게는 다소 생소한 개념이 될 수 있으리라 생각합니다. 이 두 단어를 이해하기 위해서는 돈과 시간의 개념을 결합시키는 것이 중요하고, 예시를 통해 간단히 설명드리겠습니다. 밑의 [사진1]은 1970년부터 2023년까지의 짜장면 가격의 변화를 보여주고 있습니다. 자료에 따르면 2003년에는 짜장면 가격이 3,083원이라고 하네요.하지만 그로부터 20년이 지난 후 2023년의 짜장면 가격은 6,361원입니다.즉 20년의 시간 동안 짜장면 한 그릇의 가격은 두 배가 넘게 올.. 2025. 2. 2. [금융공학] MMA 가치 계산 안녕하세요! 오늘은 MMA(Money Market Account)에 대한 소개와 MMA 가치 계산에 대한 방법을 소개해드리려고 합니다! 다만 오늘 글은 MMA 내용은 현실 속 투자상품으로서의 이율 형태나 장단점을 소개하는 것이 아닙니다. 그보다는 금융공학의 이론에 바탕한 MMA의 의미와 가치 평가 방법이니 참고 부탁드립니다. 보통 MMA는 그 약어 자체로 쓰이지만, 굳이 길게 표현하면 '머니 마켓 계좌' 혹은 '단기 금융시장 계좌'가 될 것 같습니다. MMA는 파생상품 시장에서 중요한 역할을 하는데요. 그것은 MMA가 전통적 위험중립 세상에서 다른 수많은 파생상품을 평가하는 뉴메리어(Numeraire)가 되기 때문입니다. 뉴메리어라는 단어가 어색하신 분들을 위해 간단한 예시를 통해 설명드리겠.. 2025. 1. 4. 이전 1 2 다음 more
